קרן פנסיה היא מוצר פנסיוני המשווק על ידי חברות הביטוח, ומספק מענה למבוטחים באמצעות קצבה בעת הפרישה לגמלאות וכן במקרה של אובדן כושר עבודה או מות המבוטח – באמצעות פנסיה לשאריו.
יתרונות קרן הפנסיה
- עלויות – עלות רכישת כיסוי ביטוחי בקרן הפנסיה נמוכה יותר ביחס לכל מוצר אחר, משום שחברת הביטוח מנועה מלייצר רווח כספי בגין מכירתו.
- תשואה מובטחת – מתוך כלל המוצרים הפנסיוניים המשווקים כיום בשוק, קרנות הפנסיה הן היחידות הנהנות מאגרות חוב מיוחדות המונפקות על ידי הממשלה, ומעניקות ל-30% מנכסי קרן הפנסיה 5.15% תשואה שנתית. תשואה זו מהווה עוגן המונע מנכסי קרן הפנסיה לצנוח, כאשר שוק ההון במגמת ירידה, אך מאידך מונע מנכסי קרן הפנסיה לנסוק כאשר שוק ההון עולה. להערכתנו, יש לקרן הפנסיה יתרון מובהק בנקודה זו בעת הפרישה לגמלאות, שכן "קל" למנהל קרן פנסיה לשלם קצבה מובטחת לכל החיים, כאשר הוא יודע שחלק לא מבוטל ממנה נהנה מתשואה מובטחת. מפברואר 2024 שונה מנגנון ההגנה שהעניקה הממשלה לתשואה המובטחת, מהנפקת אג"ח יעודי עברה הממשלה להבטחת תשואה בגיסוי הממשלה, לשינוי זה סכנה רבה לאורך זמן, שכן מספר שנים רצופות של תשואות "לא טובות" בשוק ההון יקשו מאוד על הממשלה לעמוד בהתחייבות לתשואה.
- דמי ניהול – דמי הניהול המירביים המותרים לגבייה בקרן פנסיה הם 6% מכל הפקדה ו-0.5% מן הצבירה השנתית. מרבית חברות הביטוח מעניקות הנחות על דמי ניהול אלה, הנמוכים משמעותית מדמי הניהול הנהוגים בכל מוצר פנסיוני אחר. יתרה מכך, דמי ניהול אלו מביאים לחיסכון חד פעמי גבוה יותר ביחס לקופת גמל או לביטוח מנהלים.
חסרונות קרן הפנסיה
- ההתקשרות המשפטית עם קרן הפנסיה היא באמצעות תקנון, ולכן החברu המנהלות עלולות להרע את התנאים רטרואקטיבית, באמצעות הקטנת הפנסיה בשל התארכות תוחלת החיים, או באמצעות שינויים אחרים בתקנון, כמו הגדלת דמי הניהול או דחיית מועד הפרישה לגמלאות.
- למבוטח יש יכולת השפעה חלקית על גובה רכישת כיסוי הביטוח, המושפע יותר מן התשלום המועבר, מאשר מבחירתו של המבוטח. בשל כך, לדוגמה, לא ניתן להפנות את כל התשלום לאפיק חיסכון בלבד.
- לא ניתן לבטח בקרן הפנסיה יותר מפעמיים השכר הממוצע במשק, כ- 23,400 ₪.
- קרן הפנסיה אינה מאפשרת למבוטח לקבוע את מוטביו אלא מגדירה בתקנון מיהם שאריו. מבוטח ללא שארים יכול לקבוע מוטבים שיקבלו רק את הסכום שצבר, במקרה ויילך לעולמו. דבר מאוד בעייתי לנשים עגונות, להורים יחידנים שנמצאים בבעייה רפואית.
